こんにちは！
しゃしゃーんです！！（Xのアカウントはこちら@shashaan0317）
今回は、レバレッジ型商品はなぜダメなのかをまとめてみました
それではいきましょう！
しゃしゃーんの簡単なプロフィールはこちら
・大学卒業後、4年間教員として勤務
・教員退職後、現在の会社へ
・2021年4月、楽天証券で投資を始める
・2022年5月、ブログを始める
・2024年5月現在含み益500万円超え、X（Twitter）にて毎日運用益公開中
この記事を読んでわかること。
・レバレッジ型、インバース型の意味がわかる
・レバレッジ商品のメリット、デメリットがわかる
結論
まずはこの記事の結論です
・レバレッジ商品は短期投資向け商品である
・つまり長期投資には全く向かない商品である
この２点であると考えます
詳しくは以下で解説していきます
そもそもレバレッジとは？
レバレッジ（leverage）とは「てこ」のことを表します
つまり、投資元本に２倍、３倍と、てこの力を働かせて大きく運用していくという考え方です
レバレッジ型とインバース型
「レバレッジ型商品」と似たような商品に「インバース型商品」というものがあります
プラス（上昇方向）にてこを働かせた商品をレバレッジ型、
反対にマイナス（下落方向）にてこを働かせた商品をインバース型と呼びます
レバレッジ型のことを「ブル型」
インバース型のことを「ベア型」とも言ったりします
「ブル」は牛がツノを下から上へ突き上げることから価格上昇（または上昇相場）のことを表し、
「ベア」は熊が上から下へ爪を振り下ろすことから価格下落（または下落相場）のことを表します
金融庁の４つのグラフで解説
では、ここからは金融庁のグラフを用いてレバレッジ商品について説明していきます
なお、引用元の金融庁のリンクはこちらです
※金融庁HPから引用
＜例①＞ 〜 ＜例④＞までありますが
わかりやすくするために
＜例③＞ → ＜例④＞ → ＜例①＞ → ＜例②＞
の順で説明していきたいと思います
ここから少しだけ数学的要素が入ってきます
諦めずについて来てください。笑
※なお、レバレッジについては全て２倍としています
レバレッジ2倍とは、通常の商品が1日で１０％上昇すると、レバレッジ商品は２０％上がるということです（下落についても同じです）
それでは詳しく見ていきましょう
＜例③＞ 上昇 → 上昇の場合
まずは、１日目、２日目ともに上昇した場合を考えてみましょう
金融庁の図で「指数」の欄を見ると
１日目に＋２０％上昇
２日目に＋２５％上昇
とあります
基準を１００とした場合に
指数（レバレッジ１倍）については
１日目に２０％上昇し
１００×２０％（×１.2）＝１２０
２日目は２５％上昇し
１２０×２５％（×１.２５）＝１５０
となります（青色の線）
これに対してレバレッジ商品を見ていきます（オレンジの線）
１日目の指数２０％上昇に対して2倍のレバレッジが効いているので
１日目の値動きは４０％になります
つまり、１００×プラス４０％（×１.４）＝１４０
となります
２日目は２５％の上昇でしたのでレバレッジが効いている場合５０％の上昇になります
つまり、１４０×プラス５０％（×１.５）＝２１０
となります（オレンジの線）
レバレッジ１倍では１５０でしたが
レバレッジ２倍の時は２１０まで上昇します
上昇が毎日続いていけばその差はどんどん開いていきます
これがレバレッジの威力です
＜例④＞ 下落 → 下落の場合
次に先ほどの反対、１日目、２日目ともに下落した場合を考えてみましょう
指数（レバレッジ１倍）については
１日目の指数はマイナス２０％
つまり、１００×マイナス２０％（×０.8）＝８０
となります
２日目はマイナス２５％でしたので
８０×マイナス２５％（×0.７５）＝６０
となります（青色の線）
これに対してレバレッジ商品を見ていきます（オレンジの線）
１日目の指数２０％下落に対して2倍のレバレッジが効いているので
マイナス４０％になります
つまり、１００×マイナス４０％（×0.６）＝６０
となります
２日目は２５％の下落でしたのでレバレッジが効いている場合５０％の下落になります
つまり、６０×マイナス５０％（×０.５）＝３０
となります（オレンジの線）
レバレッジ１倍では６０でしたが
レバレッジ２倍の時は３０まで下落してしまいます
これがレバレッジがマイナスに働いている状態です
＜例①＞ 下落 → 上昇の場合
続いて、1日目下落、2日目上昇、の場合を考えてみましょう
上の図のようなジグザグした相場を「レンジ相場」と言います
ある一定の範囲で上下するので「ボックス圏相場」とも言われます
指数（レバレッジ１倍）については
１日目の指数はマイナス２０％
つまり、１００×マイナス２０％（×０.8）＝８０
となります
２日目はプラス２５％でしたので
８０×プラス２５％（×１.２５）＝１００
となります（青色の線）
指数が元に戻りましたね
これに対してレバレッジ商品を見ていきます（オレンジの線）
１日目の指数２０％下落に対して2倍のレバレッジが効いているので
マイナス４０％になります
つまり、１００×マイナス４０％（×0.６）＝６０
となります
２日目は２５％の上昇でしたのでレバレッジが効いている場合５０％の上昇になります
つまり、６０×プラス５０％（×１.５）＝９０
となります（オレンジの線）
ここで、異変に気がつくと思います
今回のようなレンジ相場の場合
指数（レバレッジ１倍）の時は
１００→８０→１００と
指数は元に戻りました
しかし、レバレッジ２倍の時は
１００→６０→９０と
元の１００には戻りませんでした
レバレッジ商品はレンジ相場の時は徐々に減少していく（逓減とも言います）ことがお分かりいただけたと思います
＜例②＞ 上昇 → 下落の場合
最後に、1日目上昇、2日目下落、の場合を考えてみましょう
指数（レバレッジ１倍）については
１日目の指数はプラス２５％
つまり、１００×プラス２５％（×１.２５）＝１２５
となります
２日目はマイナス２０％でしたので
１２５×マイナス２０％（×０.８）＝１００
となり、元の１００に戻ります（青色の線）
これに対してレバレッジ商品を見ていきます（オレンジの線）
１日目の指数２５％上昇に対して2倍のレバレッジが効いているので
プラス５０％になります
つまり、１００×プラス５０％（×１.５）＝１５０
となります
２日目は２０％の下落でしたのでレバレッジが効いている場合４０％の下落になります
つまり、１５０×マイナス４０％（×０.６）＝９０
となり、元の１００には戻りません（オレンジの線）
この場合も、＜例①＞の上昇→下落の時と同じく元の１００には戻りません
レバレッジ商品のメリット、デメリットとは？
ここからはレバレッジ商品のメリット、デメリットを考えたいと思います
結論、
・メリットは爆発性
・デメリットはレンジ相場や暴落に弱い
ということになります
メリット
先ほど金融庁の４つのグラフの＜例③＞のところでも示しましたが、
なんといってもメリットはその爆発力にあります
下記は「iFreeレバレッジ NASDAQ100」という
NASDAQ100指数の2倍の動きを目指している商品です
赤丸のところで購入した場合、
わずか1年半ほどで株価は4倍になっています
年率で言うと約３００％となり、全世界株の平均利回り９.５２％をはるかに上回ります
全世界株式の平均利回り９.５２％についての根拠はこちらの記事を引用
ものすごい上昇率ですが、これは底値付近で購入することができた場合の話です
投資初心者が相場を読んで底値付近で購入することは
ほぼ不可能に近いと思われるのでおすすめはしません
デメリット
続いてレバレッジ商品のデメリットについてお話しします
簡単に言えば先ほどのメリットの裏返しで暴落相場に巻き込まれると
一気に資産を減らす可能性があると言うことです
今回も「iFreeレバレッジ NASDAQ100」の商品を参考にします
赤丸の最高値付近で購入した場合、
約２年ほどで１／３ほどにまで株価は減少しています
この下落相場に巻き込まれてしまったら
投資を継続していくことが厳しくなるでしょう
参考に
参考までに、「iFreeNEXT NASDAQ100インデックス」と言うNASDAQ100指数に連動するインデックス投資信託を見てみましょう
こちらの商品は、多少の上げ下げを繰り返しながらも
トータルで見ると上昇傾向にあります
株価も4年で約3倍とかなりの好成績です
まとめ
まとめです
今回はレバレッジ型商品がなぜダメなのかについて紹介させていただきました
結論
・レバレッジ商品はレンジ相場や暴落に弱い
・つまり長期投資には全く向かない商品である
・ただし、タイミングを見て投資することができれば爆発的な利益を得る可能性もある（オススメはしません）
以上になります
みなさんの参考になれば嬉しいです
ではまた！
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